Prima de emisión ¿Qué es y cómo se calcula?

jueves, 23 enero , 2020 - Creado por: GotelGest.Net

Tiempo de lectura: 3 minutos

Nos adentramos hoy en un concepto que seguro habrás escuchado en más de una ocasión: la prima de emisión. Se emplea sobretodo en el ámbito societario, y por ello le dedicamos la siguiente entrada en nuestro blog, dentro de nuestro particular apartado de glosario.

¿Qué es la prima de emisión?

Es la parte de la aportación que hay que realizar para suscribir una acción o participación que viene dada por diferencia entre su valor de emisión y su valor nominal. Sobreprecio que se paga por una acción en relación a su valor nominal o teórico.

La prima de emisión es un concepto financiero que se refiere al pago adicional que un inversor debe realizar por los títulos a la hora de su compra. Esta prima, que se aplica en la mayoría de los mercados bursátiles, representa el precio pagado por los inversores para obtener acceso directo a un determinado instrumento financiero antes de que se difunda públicamente. Dicha prima está muy relacionada con las expectativas del mercado sobre el futuro del activo subyacente o Instrumento Financiero, y puede presentar fluctuaciones significativas durante su período de vigencia. En este artículo, profundizaremos en los detalles sobre qué es la prima de emisión y cómo se calculan sus variables.

¿Para qué sirve?

Se busca conseguir un equilibrio entre las aportaciones de los socios sin que sea modificada la distribución del capital social. La proporción de cada socio en el capital de la empresa está marcada por su aportación al mismo, implicando también su mayor o menor peso en la toma de decisiones. Al final supone una vía muy útil para reforzar la situación financiera de la entidad puesto que se trata de una aportación a la sociedad.

Un ejemplo común de prima de emisión es un título hipotecario. En este caso, el comprador del título tendrá que abonar un precio adicional al valor nominal del préstamo hipotecario para obtener el título. Esta prima puede variar dependiendo de la situación financiera de los demandantes y su capacidad de reembolsar el préstamo, así como la expectativa del mercado sobre el futuro ingreso y desempeño del activo subyacente.

¿Cómo se calcula la prima de emisión?

La prima de emisión se calcula mediante la fórmula: prima = precio de compra – precio de emisión. El precio de compra es el valor pagado por el inversor, y el precio de emisión es el valor del título en el momento de su publicación. Esta prima puede variar dependiendo del rendimiento histórico y futuro del activo subyacente, así como los factores macroeconómicos como la inflación, los tipos de interés, las expectativas políticas, entre muchos otros.

 

¿Qué factores macroeconómicos afectan a la prima de emisión?

Los factores macroeconómicos que afectan la prima de emisión pueden incluir:

• Inflación: La inflación afecta el precio del título y puede ser un factor determinante para los inversores. Cuando el aumento de precios supera las expectativas, los inversores se ven forzados a exigir una prima mayor para compensar el riesgo de la inversión.
• Tipos de interés: Los tipos de interés determinan el costo asociado con la adquisición y mantenimiento del préstamo hipotecario. Si los tipos de interés están por encima del promedio, los compradores tendrán que abonar una prima más alta para compensar el alto costo de mantenimiento.
• Expectativas políticas: Las expectativas políticas también tienen un impacto en el precio del título. Si hay expectativas positivas sobre un cambio político específico, los inversores podrían estar dispuestos a pagar una prima más alta para obtener beneficios potenciales.

 

¿Qué es la ampliación de capital con prima de emisión?

Lo vemos con un ejemplo sencillo de ampliación de capital con prima de emisión. En una sociedad «X», compuesta por 4 socios, el capital es de 100.000 euros, con un 25% de cada uno de ellos. Llega el momento de plantearse la entrada de un quinto miembro en la sociedad.

Sucede lo siguiente:

• El nuevo miembro de la sociedad entrará en igualdad de condiciones, por lo que cada uno pasará a tener el 20% de las participaciones.
• Como la sociedad ya estaba en marcha, con unos beneficios determinados, la aportación de 25.000 euros (lo que aportó cada uno en el inicio) no sería del todo justa para los 4 fundadores, ya que el que entra lo hace con una sociedad ya funcionando y con beneficios y por tanto, crecimiento.
• Valorando lo invertido y los beneficios actuales, los 4 socios fundadores estiman que su participación actual ascendería a un valor de 75.000 euros.

Por lo tanto, la solución final sería la de hacer una ampliación de capital con importe de 25.000 euros, con una prima de emisión de 50.000 euros.

Asi, en términos más correctos, se habría realizado una ampliación de capital por encima de la par, ya que el precio de emisión (75.000€) es superior al valor nominal (25.000€), siendo la prima de emisión, por tanto de 50.000€. De esta manera, se cumple el objetivo, que el capital pase a ser de 125.000€ aportando cada socio lo mismo y poseyendo un 20%; y que el nuevo socio aporte 75.000€ sin que implique que su participación sea mayor, es decir, no supere el 20%.

 

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